（原标题：芯趋势丨台积电四季报启示：AI合手续凶猛kai云体育app官方下载，手机PC增长点在哪？）

21世纪经济报谈记者骆轶琪 广州报谈

AI合手续昌盛的需求下，台积电功绩仍在大呼大进。

1月16日，台积电发布四季度财报泄露，期内杀青营业收入268.8亿好意思元，同比增长37%、环比增长14.4%，基本波及三季度预估的营收上限。

对比来看不难发现，台积电3nm制程工艺营收占比在赶紧增长，从2023年的6%照旧扩大到2024年的18%；5nm工艺制程依然是台积电的最大营收制程，2024年合座占比34%。

从末端市集看，HPC（高性能谋略）照旧结识成为台积电营收最大的孝敬市集。但手机在四季度频频处于销售旺季，在财报层面会对台积电的营收孝敬有所训诫，在2024年四季度却未见这一迹象。泄露脱手机市集天然在复苏，但依然处在祥和回暖的态势中。

在法说会时辰，AI以外业务的功绩孝敬预期也成为备受顾惜的话题，台积电CEO魏哲家指出，展望2025年个东谈主电脑和智高手机仍将祥和增长。

群智力榷（Sigmaintell）半导体职业部资深分析师杨圣心对21世纪经济报谈记者分析，与2024年访佛，AI需求仍将是2025年晶圆代工功绩成长的主要驱动要素。除AI需求外，消费电子、车载、工控应用需求也将在2025年杀青增长。该机构展望，2025年晶圆代工产业合座营收将同比增长约19%。

从末端市集看，HPC（高性能谋略）的营收占比进一步扩大。频频来说四季度是手机销售旺季，手机相干业务占比会有所抬升，但在2024年四季度，手机业务与HPC业务的营收孝敬差距仍在合手续，意味着末端市集咫尺仍处在祥和复苏态势中。

财报泄露，台积电四季度HPC营收孝敬达53%、手机孝敬35%营收。在营收占比较大的几类业务中，仅IoT业务出现环比下调，其他主要业务均杀青环比增长：HPC收入增速环比加多19%、手机环比加多17%、汽车加多6%。

仅仅频频来说，手机业务在四季度会迎来销售旺季，体咫尺财报中，会对台积电的营收占比有一定训诫，在2024年四季度并莫得出现这一迹象。

对比2023年四季度，智高手机业务对台积电的收入孝敬曾一度回升到43%（比较三季度训诫4个百分点），与HPC（占比同为43%）业务“瓜分天地”，手机收入的季度内增速也高于HPC，但2024年四季度手机营收占比仅比较三季度提高1个百分点，泄透露天然群众手机市集划定邻接多个季度下降初始回暖，但回温速率并不那么迅速。

从2024年全年角度看，HPC年度营收增速同比增长58%、手机增长23%，是其中增长彰着的两伟业务。全年范围内，IoT和汽车等业务收入仅杀青5%以内的同比增幅。

由此AI成为台积电当仁不让的功绩主力。在随后举行的功绩调换会上，台积电高管再度强调了旗下先进封装CoWoS产能垂危的情况。

不外关于受热捧的ASIC定制芯片，由于也多在3-4nm工艺制程，台积电并未单独提供功绩勾搭或拆分败露。

台积电高管指出，2024年公司面向AI加快芯片的收入同比增长三倍以上，占总收入比例近15%；2025年展望面向AI加快芯片的收入将同比翻倍。

天然3nm先进工艺制程对台积电的功绩占比快速训诫，但依然濒临产能爬坡、电价上升的贫窭，由此一定程度影响到公司毛利率。

财报泄露，台积电第四季度毛利率为59.0%，环比三季度增长1.2个百分点，波及三季度预估的上限。主要由于更高的产能期骗率和出产率，部分被3nm期间产能爬坡、电价上升所对消。2024年公司合座毛利率为56.1%，同比增长1.7个百分点，雷同濒临前述情况。

针对近期好意思国对中国大陆AI芯片出口料理的相干举措，台积电方面薪金谈，还莫得进行全面分析，但初步来看影响可控，展望面向汽车、加密货币等鸿沟的客户有很大契机能取得许可。

合座来看，杨圣心对21世纪经济报谈记者分析， 群智力榷（Sigmaintell）展望2025年晶圆代工产能期骗率大概杀青约4%-5%同比增长。以四季度为例，台积电的产能期骗率在Top 10代工场中本色上只处于中游，原因是其进修制程产能期骗率并不高。如果看台积电先进制程期骗率，其在AI需求鞭策下简直将保合手接近满载；比较之下进修制程晶圆厂合座产能期骗率收复较慢，且订单散布受地缘政事影响呈现不平衡状态。

“2024年下半年起，由于好意思国针对中国大陆半导体产业出台新的制裁活动，计算厂商笔据本人及客户地域，在代工策略上选拔鉴识向中国大陆代工场和非中国大陆晶圆厂（主如果中国台湾晶圆厂）转单。订单流向受到地缘政事影响也将使得进修制程产能期骗率出现一定程度的花费，从而影响其收复程度。”他进一步分析谈。

在高性能谋略以外，天然群众智高手机市集照旧在复苏，但由于一直态势祥和，后续走向怎样备受顾惜。

集邦商榷分析合计，从末端市集来看，2025年预估AI工作器市集增速28.3%涨幅跳跃，但其他如电动汽车、传统工作器、电脑和手机四大末端鸿沟也将有不同程度成长，同比增幅鉴识为18.2%、5.7%、5.2%、2%。这与群智力榷提供给记者的分析效力访佛。

汽车芯片市集照旧低迷数个季度，在2025年也有望迎来更正。

群智力榷（Sigmaintell）半导体职业部资深分析师陶扬对21世纪经济报谈记者暗示，现时汽车芯片市集正处于去库存阶段，旧批次的库存芯片增多、来回频率诽谤导致价钱跳水，展望跟着OEM厂商缓缓破费现存库存，到2025年一季度末或二季度初，库存水平有望回到健康状态。

“尽管短期内汽车芯片行业受到了冲击，但恒久来看汽车智能化的发展势头不减，尽头是中国市集的支合手作用彰着，在计谋支合手和期间迭代鞭策下，电动车销量仍然呈现高增长；此外皮自动驾驶期间的渗入下，2025年需求端有望渐渐复苏，进而带动汽车芯片市集走出低谷。”陶扬对记者指出，群智力榷展望到2025年三季度前，汽车芯片市集可能迎来蹙迫调养。2025年有望成为该行业触底反弹的关节一年。

他进一步分析谈，“跟着2024年底至2025年头的传统销售旺季划定，加上供应链汲取减少供货等活动，加快消化库存。展望2025年一季度末或二季度初期，汽车芯片库存状态将趋于自若，并接近历史平均水位。到二季度至三季度时辰，若群众宏不雅经济环境改善且消费者信心增强，汽车销量尽头是新动力汽车有望收复合手续上升；跟着更多新车型上市，对新一代汽车芯片的需求也会相应加多，从而促使统统这个词产业链插足良性轮回。”

AI大模子对各样型末端的大鸿沟渗入，也将对半导体行业带来新的增长点。

魏哲家分析，以智高手机为例，随入辖下手机中加多更多AI功能，相干芯片含量也会加多。此外新功能引入有望裁汰手机换机周期，在手机中要集成无数功能，就需要更先进的芯片晌间，是以即便智高手机出货量增长为个位数百分比，但芯片、换机周期、期间升级等要素令芯片相干需求增速会高于手机整机增长速率，同理在个东谈主电脑方面亦然如斯。

从手机市集不难发现，跟着主芯片SoC禁受更先进的工艺制程，手机厂商也在濒临加价压力。多家手机厂买卖务隆重东谈主就告诉21世纪经济报谈记者，2024年下半年旗舰高端手机的加价趋势下，主芯片老本增长是其中一简短素，这也将为2025年手机旗舰新品订价带来压力。

群智力榷提供给21世纪经济报谈的数据泄露，以高通骁龙8Elite（3nm）和8 Gen3（4nm）为例，发布同时8Elite比8 Gen3价钱同比上升了20%。

群智力榷（Sigmaintell）实施副总司理兼首席分析师陈军对21世纪经济报谈记者分析，手机旗舰芯片方面，苹果会最初禁受2nm芯片，高通短期向2nm升级的意愿不是尽头强。短期看，旗舰芯片价钱出现大范围回调比较难，天然可能不会进一步加价，但3nm芯片价钱相对会比较坚挺。

“因此关于整机厂商来说，更多会选拔用组合的方式进行平衡。”他指出kai云体育app官方下载，由于手机末端厂商要将AI大模子智力合手续下千里，带来旗舰手机算力老本上升。“这时可能要通过鸠合禁受高通7系列、6系列等不同家具作念一些摊派。关联词相对来说，中低端芯片套片的产能相对充裕，中低端主芯片价钱会出现回落，因此手机厂商在中低端市集不错通过家具组合的方式来保证赚钱。”